黑龙江省海伦市素有“粮仓”之称，是国家重要的商品粮基地县。南华期货股份有限公司（以下简称：南华期货）借助专业优势，与当地政府部门联合开展结对帮扶，以“保险+期货”为抓手，持续帮扶种植户稳定收益，帮助海伦市实现了从“输血”救济到“造血”帮扶的质的升级——自2017年以来，在大连商品交易所（以下简称：大商所）的支持下，南华期货在当地开展了“保险+期货”“场外期权”等多个项目，从引进“小项目”试点开始，到以点带面的“大项目”推进，利用县域覆盖项目，助力海伦市在2020年2月正式脱贫“摘帽”，随后再度运用风险保障项目，为巩固脱贫成果“扶上马再送一程”。
2016年至2023年，中央一号文件连续八年提到“保险+期货”，体现出党和政府对“保险+期货”模式服务“三农”的高度认可。所谓“保险+期货”，是指农业生产者或涉农企业向保险公司购买保险产品，保险公司通过向期货风险管理子公司购买场外期权将价格风险转移，期货风险管理子公司通过期货市场进行风险对冲的业务模式。通过该模式可以看到，“保险+期货”的业务流程，通过“价格保险+场内期货+场外期权”三种金融产品的结合，连接了保险和期货市场，形成了一条完整的风险转移的闭环，风险转移至期货市场，最终达到农业生产者、保险公司和期货公司三方共赢的局面。
运用价格险，帮助豆农进行风险对冲
2017年为贯彻“深化粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度改革”以及“调整大豆目标价格政策”精神，南华期货在海伦市、海伦农场首次为豆农开发大豆价格保险产品，承做大豆面积约7万亩，投保户153户，保险价格对标期货价格，到期后赔付农民117.03元/吨，项目总计赔付152万元，通过市场化的手段将粮食价格下跌的风险转移到市场中，为参保农户实实在在地带来了红利，获得了当地农民的一致认可。
2022年中央一号文件提出“稳面积、扩大豆”成为农业发展的重要目标。受市场等诸多因素影响，引发大豆种植成本出现较大增幅，尤其是新豆收获后种植收益面临挑战。海伦市政府再度与南华期货携手，根据豆农保价意愿以及市场供需情况，南华期货特别设计并提供专项“价格保险”保价策略。该项目承保大豆9100亩，总保额800余万元，在国产大豆种植面积大幅增加、秋粮集中上市价格承压下行的背景下，该项目赔付率达130%，有效帮助了海伦豆农达到保价增收的目的。2023年，南华期货继续在海伦推进大豆”保险+期货“商业价格险项目。该项目承保大豆计4244.48吨，总保额达2000余万元，项目赔付率近130%。从项目的推广到商业化保险的应用，“海伦模式”的探索创新迈出坚实的一步。
灵活的场外期权，帮助豆农应对国际贸易摩擦
2018年“市场定价、价补分离”政策逐步落实，由于国内玉米库存亟待消化、进口大豆量逐年递增等因素影响，导致我国农产品价格波动加剧。2018年初，发生了中美经贸关系摩擦事件，使得大豆等农产品价格面临着诸多不确定因素，引发现货、期货价格出现较大的波动，豆农格外担心下半年新粮价格。
南华期货团队为海伦市合作社提供大豆场外期权，采用灵活的场外期权形式对15000吨大豆采取风险保障措施，最终赔付金额130.83万元。项目中，海伦市农经站联合大豆种植合作社探索新型农业平台，通过场外期权与融资、农资、农技、价格保值、“粮食银行”等多种服务手段相结合方式，创新设计“场外期权+平台”的模式，从而保障参与试点的11家大豆种植合作社及10余位贫困豆农实现稳定经营。该项目获得大商所“2018年农民收入保障计划场外期权项目”结项评审第一名。
连续利用收入险，助力海伦市巩固脱贫成果
南华期货作为牵头方，积极对接海伦市政府，将“保险+期货”价格险升级成为兼顾价格与产量两个元素的收入险模式，以保障种植户的综合收益。
2019年，南华期货开展的海伦大豆收入险项目最具代表性，该项目是整县域推进，是我国开展“保险+期货”试点以来，覆盖面积最广、涉及现货量最多、单项目赔付额最高的项目，具有重要的示范意义。该项目承保152.9万亩，保额达到7.55亿元，保户数达到23784户次，涉及23个乡镇。签单保费6730万元，总计赔款9772.8万元，赔付率达145%。
2020年，南华期货在海伦市继续申请开展“县域覆盖”大豆收入险试点项目。海伦当地农户经历了2019年项目的赔付减少了损失之后，其参保项目的积极性大幅提高，农户每亩比较上年度多缴纳56.25%的保费。海伦市政府也高度重视，由市长牵头成立工作组，在地方财政预算中安排360万元保费补贴资金。该县域覆盖大豆收入险项目承保面积达110.35万亩，涉及大豆现货量18.32万吨，14个乡镇及合作社共计16366户豆农参与。2020年8月下旬到9月初，当地陆续受到台风“巴威”“美莎克”和“海神”带来的风雨天气影响，承保部分地区出现作物大面积贴地倒伏及农田内涝灾情。该项目发挥了风险保障作用，当年理赔金额达到3284.16万元，为海伦当地投保户稳定了种植收入，历经国际粮食市场动荡、国内台风灾害侵袭的“寒冬”，再为当地种植农户带来一丝“暖意”。
2021年是“十四五”规划的开局之年，为保障我国粮食安全、巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，南华期货在海伦市继续开展“县域覆盖”大豆收入险试点项目，承保种植面积46.57万亩，产量近7万吨，为14个乡镇、5797户豆农（包含575户边缘户）提供了2.68亿元的保险金额。相较2020年项目，2021年海伦市县级财政补贴每亩增加9.2元，同比增长256%。农民每亩缴纳增加6元，同比增长120%。项目最终赔付1195.24万元。“保险+期货”有效保障了农户种植收益，解决种植户的后顾之忧，提高其种植大豆积极性，有助于促进形成粮食生产稳定增长的长效机制。
“保险+期货”衍生土地托管金融创新模式
多年来，南华期货利用金融衍生品，为海伦市豆农设计了“订单农业+保险+期货”、大豆价格保值方案、县域覆盖收入险等风险管理项目，助力海伦豆农规避各种因素导致的价格波动风险。与此同时，南华期货积极组织海伦市政府、托管企业农时农业及农户进行多次培训，探索土地托管经营的新途径。南华期货整合多方资源，推出“土地托管+银行+保险+期货+龙头企业等”新型产业联合模式，2020年、2021年在海伦收入险项目中尝试性引入土地托管公司的加入，该模式弥补了金融市场服务农业的短板，既促进了农民增收，又有利于盘活农村土地，实现土地规模经营，促进了现代农业发展，为推动乡村振兴事业进行了有益的探索。
南华期货通过利用“保险+期货”试点模式，在金融衍生品市场转移保险公司的赔付风险，为广大种植户提供“安全网”，对龙江大地大豆产业持续稳健发展发挥着“金融稳定器”的作用。
2022年，南华期货与海伦市政府签订结对帮扶协议，奠定了“一司一县”结对帮扶的长效机制。这些创新的金融模式既保障了种植户的种植收入，又稳定了销售渠道，真正为种植户解决了后顾之忧，使广大豆农深切感受到金融支农创新项目带来的经济实惠。下一步，南华期货将坚定初心不变、目标不改、斗志不减，扎根龙江大地，坚守金融惠农第一线。
